这里是一个宏观 & 量化交易员的个人博客。我将记录更多关于金融知识与量化投资策略方面的技术帖、全球宏观和FICC大类资产投资框架、信息技术方面的科普帖，以及生活的感悟方面的扯淡帖 。欢迎 联系我 跟我更多交流。
首页这块自留地，我希望把我自己的策略放在这块最宝贵的地方，里面有我们开发的量化策略，以及我自己实盘配置的头寸。这里会不定期更新，敬请关注。
交易机会与策略提示：
1.做多波动率
多油空铜
原油和铜的比价反映了利率和总需求的速率差。而且原油的backwardation和copper的contango结构决定了，多油空铜不断移仓本身就是正向收益（即便油铜比价不动的情况下）。19-20.5区域分批布局油铜比多单，长期持有套息，目标27.5-28。
如果你想做多vix，但是不想付移仓损耗，就可以用WTI和COPPER两个商品来组合一个对冲组合。具体工具可以参考portfolio。
20200106：目前油铜比已经上升到23。
20200205： 目前油铜比重新回到了19.5，不错的机会。
20200306：由于市场对于 OPEC+ 联盟达成一致的担忧，目前油铜比已经回到了 17 下方，铜价的坚挺我认为是没有理由的，全球总需求疲软，大宗商品是非常不利的。所以 17 这里接多油铜比没有任何问题。
2. Spindle Hedging
基于德指日经恒生三大股指的对冲组合，残差已经收敛到1500以内，外层已经止盈离场，很不错的机会。详细参考Spindle_Hedging。
20200205： 目前三大股指残差扩到2450，不错的机会。
3. A股长期配置
中国国航、南方航空，长期配置。
601111 中国国航 8.00 进场，目标 12.5-15，600029 南方航空时间同步。
20200205：成本 8.01 持有中。
4. 港股 + 期权
港股是整个全球股市一个价值低洼的地方，权益类市场如果要配置，我认为是比 A 股更优质的选择，很多同股同权的 A 股要比 H 股溢价 20% 以上，这样的公司，如果你的资产可以全球配置，我认为没有道理不选港股。
当下有很多低估值高配息的股票可供长期配置的人可以选择。配置一篮子作为生息资产是很好的选择，在全球利率走低的大背景下，配置权益类资产毫无疑问可以给你带来较高的长期回报。
这里补充一下我 2019 年年初给公司做未来展望的时候分享的两条主线逻辑。
其一是做多波动率策略，可以选择多油空铜去套移仓费，也可以做多 VIX 产品，当然激进的方式是逢高配置股指期货的空头头寸。当时的理由很简单，美债收益率曲线扁平到倒挂，波动率只会迟到不会缺席。如果手上有很多权益类资产，着手配置对冲头寸没有任何问题。
其二，是做多低息货币vs 高息货币。当时美联储刚刚完成最后一轮加息。全球收益率下行，越是澳元纽元这样的高息货币政策空间越大，越是欧元日元这样的低息货币越没有空间。所以高息货币基准利率下行，利差收敛带来的是对低息货币的支撑。所以当时建议逢低做多euraud，eurnzd，逢高做空audjpy，nzdjpy，都是这个逻辑。
5. 原油&黄金的路径回顾
当名义利率到达 0 附近：
- 债券收益率曲线彻底扁平，长债是否会被抛售？
- 名义利率没有下行空间，在一段时间内，黄金价格会对原油价格非常敏感， 因为通胀预期将直接决定了实际利率，大类资产都将对 OPEC、美国、俄罗斯的博弈结果非常敏感。