影子银行（Shadow Banking）是指在传统银行体系之外从事信贷中介活动的非银行金融机构和市场。这类机构和市场提供信贷和其他金融服务，但并不受到传统银行监管体系的同等监管。影子银行能够在某些领域提供更灵活或更具成本效益的金融服务，但同时也可能带来金融系统的风险。

影子银行体系中的参与者可能包括：

1. 对冲基金：这些私人投资基金通常不受传统银行监管，并且可以采取高风险策略来实现收益。
2. 货币市场基金：这些基金提供给投资者一个短期投资产品，通常是公司债券、国库券或其他短期债务工具。
3. 投资银行：虽然它们在某些方面受到监管，但投资银行的某些活动，如证券化和其他结构化融资活动，有时被归类为影子银行的一部分。
4. 特殊目的实体（SPE）或特殊目的载体（SPV）：这些实体经常用于证券化活动和其他离岸金融操作，通常不受银行监管。
5. P2P借贷平台：这些在线平台直接连接借款人和投资者，绕过传统的银行贷款过程。
6. 私人股权基金和风险投资基金：这些是为投资未上市公司的股权而设立的基金，它们不接受公众存款，通常不受银行监管。
7. 金融公司：这些公司可以提供信贷服务，例如消费者贷款或租赁服务，但不接受公众存款。
8. 信托公司：在某些国家，信托公司可以提供类似银行的服务，但不接受传统存款。

影子银行存在的风险包括：

• 监管套利：影子银行可能利用不同国家和地区的监管差异，从而规避更严格的金融监管。
• 透明度不足：影子银行活动的透明度可能低于传统银行体系，这导致监管和市场参与者难以评估系统性风险。
• 杠杆率高：某些影子银行机构可能运用高杠杆，这增加了市场波动时的风险。
• 流动性风险：影子银行的资金很多是短期的，这可能导致流动性不足，尤其是在市场压力下。
• 相互关联性：影子银行与传统银行体系和其他金融市场之间存在相互关联，问题容易在整个金融体系中传播。

2008年全球金融危机后，国际社会越来越关注影子银行系统的监管问题，以降低其对全球金融系统稳定性的威胁。尽管如此，影子银行系统仍然是全球金融体系的一个重要组成部分，为市场提供流动性和信贷，且在某些市场和领域它的存在是不可或缺的。