其实身边很多做基于量价投机的人,都有一个很有趣的习惯,就是在交易eurusd或者usdjpy或者uadcad的时候会去参考美元指数的走势,仿佛如果美元指数在做顶,他们去做空eurusd的时候就会变得更加有依据更加自信。虽然小编也没有搞清楚这份自信从哪里来,哈哈。

那么今天就来聊一聊:参考美元指数做直盘货币对交易到底有没有什么内在依据呢?要弄懂这个问题,首先我们先来看另外一个问题,那就是基于均线或者MACD技术指标的交易究竟是什么逻辑?

问题一:基于均线或者MACD技术指标的交易究竟是什么逻辑?

要看懂MACD指标,必须先看懂均线。均线是过去股价的平均值,比如过去股价都是在8-9元的区间,那么均线也就是在这个区间。忽然有一天收盘价涨到了10元,那么短期均线会稍稍抬头,而长期均线影响不大,会比较迟钝。因为短期均线是较少的K线价格的平均值,如果忽然出现一个较大的数字,对平均数计算影响较大。而长期均线是很多K线价格的平均值,偶尔出现一个较大的数字对均值的影响并不大。股价上涨,均线就慢慢跟着上来了;股价下跌,均线也就慢慢跟着向下。均线的作用在于指示价格运动的方向,属于趋势型指标,并不能告诉你未来会怎么样,而是告诉你现在是什么趋势。经常听人提到均线缠绕,认为一旦均线缠绕就需要密切关注,因为很快就有大幅上涨或下跌出现。真的是这样吗?其实理解均线本质后,均线缠绕就一点都不神秘了。只要股价窄幅震荡的时间足够长,长短期均线一定会缠绕在一起。哪怕你不去看均线,也知道股价震荡是在酝酿一波趋势性行情。

也有人说,均线缠绕代表了长短期的买方成本趋于一致,这也不准确,因为没有考虑成交量的因素。股价的简单平均,叫MA,而在计算MACD指标时,用到的均线是EMA。以26日均线来说, MA的算法是把最近26日的收盘价加起来求平均值,过去每天的收盘价对平均值的计算影响一样大。但我们计算均线,是为了更直观的看清楚趋势。于是为了让距离现在时间更近的收盘价体现出股价正在进行的趋势,就有人编制了EMA均线,离现在时间越近的收盘价,在计算平均值时候的权重越大。如果有你对此没太看懂,可以就把EMA当成普通均线MA。

下图就是MACD的图形,每个软件都有,要看懂MACD指标必须先搞懂三大要素:DIF、DEA和红绿柱子。

大部分软件默认的参数都是12和26。DIF绝对值大小,代表着长短期均线距离(开口)的大小。当12日均线在26日均线之上时, DIF在0轴之上。当12日均线在26日均线之下时, DIF在0轴之下。当DIF上穿0轴时,即12均线与26日均线金叉;当DIF下穿0轴时,即12日均线与26日均线死叉。

均线金叉是买入信号,死叉是卖出信号吗?我们还是要回归均线本质,因为平均值计算的公式原因,短期均线对股价变动更敏感。比如过去20天的股价都是7元,今天股价突然涨到8元,那么今天5日均线的值就是7.2元,10日均线的值就是7.1元,表现在图形上就是5日均线与10日均线金叉。如果还看不懂的读者,自己动手去计算下,亲自去画几根均线就一目了然了。

那么,短时间股价上涨带来的金叉,是不是买入信号呢?只有股价未来继续上涨,金叉这个买入信号才成立。如果未来股价下跌,金叉就是假信号。也就是说,在趋势行情中,金叉与死叉是有效的买卖信号,但在震荡行情中,金叉与死叉基本上都是假信号。均线指标的假信号很多,但有一点可以肯定,当股价开始一波上升趋势前,必定有均线金叉的出现;当股价开始一波下跌趋势前,也必定有均线死叉出现。按照金叉死叉信号去买卖,你能忍受无数的假信号带来的小幅亏损吗?我们无法预测未来是震荡行情还是趋势行情。

下面继续说DIF。DIF绝对值的越大,代表着长短期均线的开口越大,也就是说短期股价的上涨或下跌呈现加速状态。股价不可能只涨不跌,也不可能只跌不涨,股价一定会出现震荡或回落。正因如此, DIF会围绕零轴上下波动,说明MACD具有震荡指标的特性。

还有个经常被提到的概念是MACD顶背离与底背离。下图就是两个短期的顶背离,也就是股价在上涨,但DIF却在不断下跌,即随着股价上涨,两条均线之间的距离未能创出新高。

一般来说,在上涨趋势中出现顶背离,意味着短期可能出现下跌。因为一波有力的上涨应该是市场资金不断涌入,股价越涨越快,均线上体现为短期均线与长期均线的距离越拉越大。如果长短期均线之间的距离越来越小,也就意味着上涨的势头越来越弱,随时都可能开始下跌。这就是MACD顶背离提示股价可能下跌的本质。但均线永远代表的是过去,并不能用于预测未来。上面招商银行的日线图就是顶背离失败的例子,毕竟过去上涨势头越来越弱,未来如果出现个利好照样会继续放量大涨。底背离就不赘述了,跟顶背离的本质是相反的,下跌势头的减弱并不意味着一定不再继续跌了。

DIF值的移动平均线,一般默认是9日平均线。为什么会设置一条DIF的移动平均线?平均线是一种思维方式,肉眼对数字波动并不敏感,平均线可以让我们更真切感受到数值的变动情况。跟上面说的股价平均线的思路一样,DEA是DIF的9日平均值,意味着它对DIF单日变化更加迟钝。如果DIF上穿DEA(金叉),意味着最近的DIF正在变大;如果DIF下穿DEA(死叉),意味着最近的DIF正在变小。当DIF在零轴之上时: DIF与DEA金叉,意味着DIF正在变大,即股价长短期均线距离在变大,上涨势头越来越猛。DIF与DEA死叉,意味着DIF正在变小,即股价的长短期均线的距离正在变小,股价上涨势头正在变弱。当DIF在零轴之下时: DIF与DEA金叉,此时DIF是负值,也就是说DIF的绝对值在变小,即股价的长短期均线距离在变小,股价下跌势头正在变弱。DIF与DEA死叉,此时DIF是负值,也就是说DIF的绝对值在变大,即股价的长短期均线距离在变大,股价下跌势头越来越强。

不管是均线的金叉死叉,还是MACD的金叉死叉,都是对过去价格走势的描述。如果未来价格走势延续过去,则买卖信号会很准;但如果未来价格走势不延续过去,则买卖信号都是假信号。换句话说,金叉死叉是趋势性指标,在震荡行情下不适用,只有股价走出来,我们回头看才知道行情属于震荡或趋势。

红柱与绿柱:(DIF-DEA)*2即是柱子的数值,红柱为正值,绿柱为负值。DIF是12日均线与26日均线的差值,表示长短期均线距离(开口)的大小。DIF的绝对值越大,代表长短期均线的距离越大,代表上涨或下跌的力度更大。红柱与绿柱的意思与DIF的原理差不多。MACD指示了两个聚合与发散,一个是DIF,表示短期均线与长期均线的聚合与发散;另一个是MACD红绿柱,指示的是DIF与DEA的聚合与发散。我们通过DIF与其均值DEA的对比,可以了解DIF变动的情况。但为了进一步观察DIF变动的力度,我们还需要对DIF与DEA的差值进行观察。红绿柱的数值是DIF与DEA的差值,红绿柱越长,代表DIF与DEA的距离越大,也就是上涨或下跌的力度越大。

关于红绿柱有一点要知道,当红柱变为绿柱时,对应着DIF与DEA的死叉;当绿柱变为红柱时,对应着DIF与DEA的金叉。

结论:MACD能预测行情吗?不能! MACD是对当前股价走势的描述,看裸K也能得出和MACD一样的结论。举个例子,直接看K线走势图,就有点像医生拿听诊器去听你的心脏跳动。而MACD是打印出的心电图,对不同的心跳进行归类。对新手来说,根据MACD去买卖比自己盲目按心情买卖要好一些,因为可以给自己讲一个故事自我安慰:你看!MACD都金叉了!赢面显然很大!

好了,前面用大量的篇幅讲依据MACD做交易的依据,得出一个很重要的结论:MACD指标是完全由报价和时间两个维度的数据计算得出来的,它只能反映已经走出来的行情的信息,并不能预测行情,它可以用来指导交易,但是和单纯的裸K所传递出来的信息相比只会更少一些。那么其他类似基于量价的指标和MACD也是一样的,结论自然也是一样的。

接着我们来看第二个问题。

问题二:参考美元指数去做其他直盘货币对的交易有多荒谬?

首先我们先来看一下美元指数的由来。美元指数是用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化,源自纽约棉花交易所(NYCE),后来辗转合并到纽约期货交易所(NYBOT),最后2006年并到美国洲际交易所(ICE)。

美元指数的计算原则是以全球主要国家和美国之间的贸易结算量为基础加权计算美元的整体强弱程度。目前的货币权重为欧元占57.6%,日元占13.6%,英镑占11.9%,加拿大元占9.1%,瑞典克朗占4.2%,瑞士法郎占3.6%。公式如下:

我们一般衡量美元的强与弱多数是在说美元指数。由上面公式我们不难看出,美元指数其实是由6个直盘货币对的报价带入一个固定公式计算得来的结果,那么它和MACD等指标就有了很多相似性,因为都是根据已经出现的价格带入一个复杂公式计算得来的,都是反映过去而无法预测未来。

由于欧元在其中占了一半以上的比重,所以美元指数有时候甚至可以近似成欧元走势倒过来(尤其是欧元和日元两大权重货币都已经迈入负利率,甚至未来一段时间由于相似的套息属性的存在甚至可以把二者权重加和来看待)。那么那些看美元指数做eurusd和usdjpy的人,显然和用macd做交易的人一样,只是给自己讲个已经发生了的故事当成未来剧本,给自己一点信心,本质上并没有太强的依据。

所以,兄弟,你还在参考美元指数去做直盘货币对交易吗?