作为一个trader,总有很多话想写给后面更加年轻的从业者。很多时候,我发现周围的很多交易者本身交易理念和交易体系有很大问题,对于交易本身也有很大的误读。所以计划写一个系列,去梳理我认为的交易世界常出现的误读,希望能让他们少走一些弯路。

市场永远是对的,这句话最常听到是在老前辈在向新人传授经验,每次你错了,总有老前辈语重心长地跟你说,市场永远是对的!

那我就很好奇了,既然市场永远是对的,请问您赚谁的钱?市场是对的,您还要进场,那您难道在赌市场接下来会向着错误的方向运动?

其实说这个话的人,我明白他们是怎么想的。在他们的体系里,市场永远是对的,检验的是我们能不能押中市场接下来的走势。他们是以一个猜市场赌市场的心态去交易。你说他们的做法和澳门赌场的押大小没区别。他们会辩解称:怎么可能没区别?我的交易是有逻辑有依据的,诸如:“你没看均线开始向上发散,红三兵形态,马上要走多头了!”“原油需求在减弱,所以要做空原油!”等等。但其实深究其逻辑,如果用于日常朋友之间闲聊还可以,真正用在设计交易策略上,严密程度都很堪忧。

其实这种押对了就强化自己的交易体系,押错了就反思自己的交易体系的做法,就属于强行把不合理定价也纳入到自己系统中,这个叫过度拟合。事实上很多时候即便押错了,你的交易系统也本不该做任何的反思和修正,因为在你进场之后进场的参与者的疯狂,造成了这样的行情,你强行吧别人的非理性行为归因,去寻找自己交易系统的问题,这不是过度拟合又是什么呢?

我们在使用机器学习时经常要考虑到这个问题,正经地说,过度拟合是指机器在学习的时候,既学习了全局特征又学习了局部特征,还把局部特征学的过头了,这就造成了其“泛化性”差。

通俗地介绍,可以举个追妹子的例子。

当追妹子时,假设你先找表妹问喜欢什么样的男生,表妹说她喜欢干净帅气的男生,还说她喜欢周杰伦,喜欢火锅,喜欢酸菜鱼…….合计一百条规矩。你规规矩矩地按照要求学习,终于符合表妹的一切要求,此时训练完成,零误差。然后你自信满满地准备出去试试追个妹子。可是换了个妹子,发现学到的似乎没想象中有用。第二个妹子只要你干净帅气。后面的九十八条她都不care,她甚至讨厌吃火锅,那后面98条只会增加误差。这就过拟合了。

机器学习只有对有效的数据才能学习出来结果,你给他过多的杂波干扰,结果就是学习结果全部都是混乱的,连机器都开始不说实话了,哈哈。下图是我在网上找到的,用来描述这个问题更为通俗易懂。

回到我们的主题,我更倾向于认为市场有时候是对的,有时候就是错的。无论是过度投机带来的股价偏离价值部分,还是大资金控盘洗盘抢筹码,都可能带来市场短期的定价错误。尽管这样的市场行为背后也许有他的用意,诸如:为了让参与者更加绝望或恐慌,或者为了拿到更多股份进入董事会,或者是制造一些假象引诱交易……

短期的定价错误未必会马上修正,有可能持续更长的时间,这就需要投资者有更多的耐心。这个过程中,我们可能会反复地在自我肯定和自我怀疑中游走。交易是一条孤独漫长的路,希望我的分享能成为暗夜里的一个火把,帮助你借助微弱的光芒继续前行

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