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  • 金融工程|衍生品|什么是窝轮 Warrants?

Tag 衍生品

lijian@fxtjz.com
5月 17, 2020

金融工程|衍生品|什么是窝轮 Warrants?

窝轮的本质是欧式期权。有了这一本质的认知,我们就很容易理解 warrants 的内在价值,时间价值,价内价外,引申波幅(隐含波动率),到期日,行权价,对冲值 delta,等等概念。本文带你了解窝轮的定价!


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lijian@fxtjz.com
5月 17, 2020

金融工程|衍生品|什么是牛熊证CBBC?

牛熊证的本质是具有敲出特性的欧式期权(knock-out European option),属于障碍期权(barrier option)的一种。


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lijian@fxtjz.com
5月 17, 2020

金融工程|衍生品|港交所的结构性证券产品

这一篇我们来聊一下香港证券交易所(hkex)推出的结构性证券产品——窝轮和牛熊证。


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lijian@fxtjz.com
5月 5, 2020

衍生品|对冲|金融工程|VIX恐慌指数怎么算

什么是波动率指数VIX?什么是VXO?VIX如何计算?波动率指数是如何编制的?如何设计属于自己的波动率指数?本文是对 CBOE 官网的 VIX 白皮书,做出翻译和中文版的解读。帮助读者更好地理解 VIX (波动率指数)的由来。


没有评论 在量化投资|外汇交易|风险对冲 金融工程|风险对冲|衍生品
lijian@fxtjz.com
3月 15, 2020

金融工程|衍生品|信用衍生品

常见的信用衍生工具有三种:CDS,CLN,TRS。 Credit default swap 信用违约互换(CDS) CDS 是一个对于 default(违约)的保险合约。 CDS 的买方支付一系列的保

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lijian@fxtjz.com
3月 11, 2020

金融工程|CFA|期权|BSM 模型

二叉树模型是一个离散时间(discrete-time)模型。 BSM 模型是一个连续时间(continuous-time)模型。 本文主要讲的是应用于股票期权和外汇期权的原始的 BSM 模型。 Bla

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3条评论 在金融工程|风险对冲|衍生品
lijian@fxtjz.com
2月 19, 2020

金融工程|CFA|衍生品|互换期权

互换主要有三种类型:利率互换(interest swap),权益互换(equity swap),货币互换(currency swap)。 定义 Swaption 互换期权是进入一个互换合约的期权。这里

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lijian@fxtjz.com
2月 16, 2020

金融工程|CFA|期权|利率期权二叉树定价模型

在看这篇《利率期权二叉树定价模型》之前,请先了解股票期权的二叉树定价模型,快捷传送门: stock option & interest rate option 区别 二叉树 研究利率期权用的是

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lijian@fxtjz.com
2月 12, 2020

金融工程|CFA|二叉树期权定价模型(二)

在上一篇《二叉树期权定价模型(一)》里面,我们主要介绍的是二叉树基本的建模和一个分叉阶段的二叉树。这一篇将要介绍一下在无套利下的两个分叉阶段的二叉树模型下,如何计算欧式期权和美式期权的价值。 Two-

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lijian@fxtjz.com
2月 9, 2020

金融工程|衍生品|利率期权

Interest Rate Option & FRA 的区别与联系 利率期权和之前讲过的远期利率协议(FRA)有什么区别和联系呢?首先我建议各位先回顾一下《远期利率协议的定价&估值》一

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lijian@fxtjz.com
2月 8, 2020

金融工程|CFA|二叉树期权定价模型(一)

什么是二叉树? 在计算机科学中,二叉树(binary tree)是每个节点最多只有两个分支的树结构。 如上图的 二叉树,第 i 层至多拥有 \(2^{i-1}\) 个节点 。 这样的二叉树,节点数增加

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lijian@fxtjz.com
2月 7, 2020

CFA|金融工程|特许金融分析师考试大纲

这是一份目录,后面会陆续把内容补充到对应的标题下面 Ethical & Professional Standards道德和职业标准 Quantitative Methods 数量分析 Econ

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lijian@fxtjz.com
2月 5, 2020

金融工程|衍生品|美式期权提前行权?

提前行权 or 卖出 在讲美式期权是否应该提前行权,我们首先要区分一个概念,就是行权和卖出。 在期权市场上,作为一个 American option holder,既有以约定的行权价 K 买入或者卖出

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lijian@fxtjz.com
2月 2, 2020

金融工程|衍生品|CFA|期货期权

区分 option on futures 和 futures on option 我们首先要区分 option on futures 和 futures on option 的区别。一般我们说复合衍生

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lijian@fxtjz.com
2月 2, 2020

金融工程|衍生品|期权价格的上下限

看涨期权 European call & American call 欧式看涨期权 和 美式看涨期权 的上下限是一样的。 European call & American call 上

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lijian@fxtjz.com
1月 30, 2020

金融工程|衍生品|期权|买卖权平价公式

定义 一份由买入欧式看涨期权和卖出欧式看跌期权组成的投资组合,其价格等于一份与它们有相同标的资产、行权价与到期日的远期合约的价格。 $$ C_{0} + PV(K)= P_{0} + S_{0} $$

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lijian@fxtjz.com
1月 28, 2020

金融工程|CFA|期货|国债期货的定价&估值

Fixed Income Futures 在 CFA 中指的就是国债期货。这一工具主要是用来管理利率风险的,如果用公司债期货的话会引入信用风险,所以一般用国债期货。 Fixed Income 知识回顾

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lijian@fxtjz.com
1月 26, 2020

金融工程|CFA|衍生品|远期利率协议的定价&估值

远期利率&即期利率 即期利率是从现在开始到未来某个时间点,期间的年化利率。比如:一年期的即期利率,两年期的即期利率…… 远期利率是从未来的某个时间点到另一个时间点的利率水平 。确定了收益率曲线

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lijian@fxtjz.com
1月 19, 2020

金融工程|CFA|衍生品|外汇远期的定价&估值

Pricing of Currency Forwards 外汇远期的定价 定义 写法 首先确定最重要的写法: USDJPY = USD:JPY = JPY /USD 以上三种表述法是等价的,也即基础货

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lijian@fxtjz.com
1月 16, 2020

金融工程|CFA|股指期货的定价&估值

单利&非连续复利&连续复利 单利:\((1+r \times T)\) 非连续复利:\((1+r)^{T}\) 这里我们的假设是一年产生一次利息,如果一年产生n次利息,复利的计算应该是

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